Сегодня мы рассмотрим инвестиционный пример для драгоценного металла, платины.
Платина была определена как «дешевая» на сайтах ранее, и это прилагательное, которое все еще применяется. Но на самом деле, сейчас можно определить как «еще дешевле». Итак, должны ли мы покупать, продавать или хранить платину сейчас?
Зачем кому-то платина?
Давайте начнем с некоторых основ. Для чего на самом деле используется платина?
На самом деле платина используется много для чего. По некоторым оценкам, до одной пятой всех произведенных объектов содержат платину, хотя такое утверждение трудно обосновать. Платина используется в химической промышленности (в качестве катализатора); в электронике (в жестких дисках); в производстве стекла (в особенности для стекловолокна); в нефтепереработке; в медицинском оборудовании (стенты, катетеры, проводники, нейромодуляторы, дефибрилляторы и кардиостимуляторы содержат платину); она используется для лечения рака; в медицинских имплантатах; в удобрениях; во многих различных типах промышленных датчиков (термопары в печах, системы контроля выхлопных газов, детекторы угарного газа); покрывает лопасти реактивного двигателя и высокоэффективные свечи зажигания; и он находит применение в топливных элементах. Две самых популярных отрасли, где используется платина это: ювелирная отрасль и автомобильная промышленность.На них приходится 76% годового спроса, как показано на диаграмме ниже, любезно предоставленной Всемирным платиновым советом. Годовой спрос на платину несколько снизился в 2017 году до 7,8 млн унций при предлагаемом показателе около восьми миллионов. Текущие прогнозы Всемирного совета по платине на 2018 год заключаются в том, что предложение немного упадет, а спрос возрастет, и эти два показателя останутся более или менее в равновесии. Примерно 75% поставок поступает от добычи полезных ископаемых и 25% от переработки. Из этого залежей добываемого запаса две трети приходится на долю Южной Африки. Судьба платины определяется одной страной так, как никакой другого товара, кроме, возможно, кобальта, не существует.
Упадок дизельного топлива сильно ударил по цене на платину - возможно, это неоправданно.
Главной проблемой в истории платины стало изменение отношения к дизельным двигателям в Европе, за что мы должны поблагодарить Volkswagen и других производителей. В основном платину используют в каталитических нейтрализаторах, и, по прогнозам, использование будет падать в ближайшие годы по мере изменения правил и роста популярности электромобилей. Это в основном означает, что платина изо всех сил пыталась держать цену. Что касается использования дизельного топлива, нужно отметить, что спрос на дизельное топливо в Западной Европе составляет лишь около 15% от общего потребления платины. Если дизельный двигатель действительно выходит из эксплуатации ( это ни в коем случае не является определенным - можно вспомнить, что «смерть дизеля» ожидалась и в 1990-х годах, который умер бы в результате изменения технологии), тогда это не совсем катастрофа для платины, как можно подумать. Тем не менее, с точки зрения цены, скорее отражающей равновесие между спросом и предложением и анти дизельное описание, последние 18 месяцев платина торгуется между показателями примерно 1040 долларов за унцию и чуть ниже 900 долларов. В то время как другие активы перемещались, цена на платину не менялась. За последние три месяца это была полный застой. Хотя цены на большинство активов были волатильными, по крайней мере, они видели как взлеты, так и падения. Платина, с другой стороны, неуклонно снижалась - хотя на этой неделе она немного восстановилась. Текущая цена на платину составляет 925 долларов за унцию.
Изменится ли цена на платину должным образом? Возможен ли рост даже на 700% ?
Вот где это кажется действительно интересным. Во-первых, благодаря Нику Лейрду на сайте goldchartsrus.com нам доступен график цены платины с 1970 года. Ник нарисовал зеленую полосу «прогноза» вокруг цены. Как видите, мы находимся на нижней границе диапазона. В последний раз мы были в этой «зоне покупки» в конце 1990-х годов, когда цена на платину составляла 350 долларов. Показатель вырос более чем на 700% в течение следующего десятилетия. 900 долларов - это новые 350 долларов? 700% -ое повышение с $ 900 было бы очень кстати. Считается, что платина дороже золота, верно? Все это знают. Обычно это так. Исторически сложилось так, что платина где-то на треть дороже золота.Но сейчас это не так. Золото стоит 1335 долларов за унцию что в 1,4 раза дороже платины. На относительном основании золото имеет самый большой показатель чем когда-либо, а платина остается такой же дешевой, какой она была. Возможно произойдет падение цен на золото, чтобы вернуть среднее значение к нормальным уровням, но рост платины более вероятен. Если предположить, что цена на золото не изменится, возврат к историческому среднему значению 1,3 приведет к росту стоимости платины до более чем 1700 долларов. Возвращаясь к уровням, которые мы наблюдали в 2000-х годах - с платиной более чем в два раза выше стоимости золота - 2500 долларов.
Эти долгосрочные цели, которые мы рассматриваем, не будут реальными, пока не произойдет какое-то изменение новостей в платиновом пространстве. На данный момент все сводится к снижению спроса на каталитические нейтрализаторы. Но новости порождают цену, а цена порождает новости. Нам нужно найти какое-то новое существенное применение для платины, какую-то технологию, без которой мир не может обойтись, для которой платина необходима, или какую-то такую историю, чтобы взволновать рынок. Это может быть так же легко, как и ненасытный спрос на ювелирные изделия, из-за того, что какой-то актер приветствует платину в каком-то фильме. Но нам нужно что-то, чтобы начать рассказ. На данный момент мы ограничены диапазоном, и можем надеяться, к концу медвежьего рынка. В краткосрочной перспективе вводится сезонно-сильное время года для платины, и большинство индикаторов импульса находятся на крайних уровнях, что указывает, по крайней мере, на какое-то облегчение.
Если ничего другого не произойдет, 750$, наверняка, будут дном для платины.
В долгосрочной перспективе я думаю, что мы можем рассмотреть долгосрочное ценовое действие. Вы можете увидеть невероятный рост, который она имел в 2000-х годах, крах 2008 года, восстановление, медвежий рынок после 2011 года и диапазон, в котором платина торговала за последние три года. Можно предположить, что минимум 2016 года на уровне 810 долларов США является основной областью поддержки, равно как и минимумы 2004 и 2008 годов на уровне 750 долларов. Пессимистический настрой таков: мы протестируем 810 долларов, а в худшем случае показатель станет 750 долларов. Многие трейдеры трейдеры говорят, что такой прогноз смешон, и показатель никогда не станет таким низким. Но если это произойдет, платина будет торговаться намного ниже себестоимости, и шахты могут закрыться. Многие выживают только на дизельном газе с платиной в 925 долларов. Таким образом, риск покупки на текущих уровнях может быть 15%. Многие синоптики говорят глупости,о том что показатель опуститься и произойдет скачок, но не видно того, как платина опускается ниже 750 долларов.И даже с трудом туда доберется, хотя никогда не говори никогда. Другой возможный риск, конечно же, альтернативная цена, когда платина остается в своем текущем диапазоне, в то время как партия за партией уходит в другое место. Это рынок, который никого не волнует. Такие рынки хороши для покупки.Однажды многие люди будут думать о покупке. А пока требуется терпение.
Comments